【直播精粹】大宗商品价格风险管理与成本管控
浏览次数:217 日期:2022年06月13日

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随着我国制造业的长足发展,对大宗商品的需求量不断增加。但从国内企业来看,缺乏价格风险管理的体系,企业真正进行套期保值的比例不高。

那么对于财务人员而言,应该如何对企业大宗商品价格风险管理与成本管控?

2022年6月8日,优贲财税课堂特别邀请业财商专家华金辉老师,为大家带来《大宗商品价格风险管理与成本管控》详细解读。

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  • 大宗商品与企业的上游成本管控

  • 大宗商品的定价模式分析

  • 含权贸易合同的设计与价格风险管理

  • 企业利用金融衍生工具进行价格风险管理

  • 套期保值方案的设计与注意要点

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华金辉


金融学硕士(厦门大学)、校外硕士生导师

注册会计师(CPA)、注册管理会计师(CMA)、精算师


  • 上海环境能源交易所等多家公司外部财务顾问

  • 毕业后曾先后就职于中国核电、中国金融期货交易所、上海黄金交易所国际交易中心,具有丰富的财务、股权投资与金融衍生品行业工作经验。

  • 培训或咨询服务过的客户包括:国资委、平安集团、中国邮储银行、野村证券、国家电投、中国一汽集团、中国电信集团、中国核电、中国建材集团、鞍钢矿业、上海/北京/厦门国家会计学院、浙江大学、新华人寿、浙江省交通集团、南华期货、天健会计师事务所、中汇会计师事务所等上百家企业。


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大宗商品与企业的上游成本管控


大宗商品通常是以石油为代表的化工产业,还有就是黑色系铁矿石,这些都是构成企业原材料成本的商品,从去年开始企业原材料的成本就一直深受影响,尤其是中游企业对成本比较敏感。
前20年是以刺激房地产为主如今房地产大周期已过,需求在快速萎缩对上下游影响较大。


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近期大宗商品涨幅及定价模式分析

近期铜镍等涨幅明显,如何对其进行成本管控就成为企业最头痛的事情。

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案列:含权贸易诡计与价格风险管理

混合合同=主合约+嵌入衍生品

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业对冲最常见的几种方式

1、远期

  • 未来买入或卖出的合约

  • 与即期对应

2、期货

  • 标准化远期

  • 当日无负债

3、互换

  • 一系列远期

  • 改变资产或负债特性

4、期权

  • 选择权

  • 组合策略


案例:动力煤的期货套期保值策略

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